Modelo de proyecciones financieras basado en datos de La Central de Balances del Banco de España
El objetivo de este trabajo es triple:
- Presentar un modelo de elaboración de estados financieros prospectivos.
- Encuadrar el análisis en la actual situación económica provocada por la COVID-19.
- Sacar consecuencias microeconómicas del análisis realizado.
Tal y como se ha descrito anteriormente la elaboración de proyecciones financieras se basa en:
- Análisis de la información histórica.
- Evaluación del entorno y de la competencia.
- Estimaciones de las perspectivas de futuro.
Parece claro que realizar un análisis en la actuación situación económico – financiera provocada por la crisis de la COVID-19 es muy difícil, pero tomando datos globales quizás podamos extraer algún tipo de conclusiones y, lo más importante, mostrar un modelo de proyección y de análisis empresarial.
Nos planteamos realizar un ejercicio de proyección de información financiera empresarial bajo dos dimensiones interrelacionadas:
- Tamaño: vamos a analizar cuatro tamaños de empresas:
- Grandes empresas.
- Medianas empresas.
- Pequeñas empresas.
- Sectores: Hemos seleccionado tres sectores que entendemos pueden ser representativos del tejido empresarial español y con diferentes impactos en esta crisis:
- Industria manufacturera.
- Comercio a mayor y a menor; reparación de vehículos de motor y motocicletas.
- Hostelería.
- General, que engloba todas las empresas no financieras que han reportado información a la Central de Balances
El modelo que proponemos, que se adjunta a este trabajo, desarrollará los estados financieros proyectados bajo cuatro hipótesis:
- Una estimación para un escenario sin la actual pandemia de la COVID-19.
- Tres escenarios para la situación actual:
- Optimista, esto es con un moderado impacto global en el presente año 2020.
- Moderado, tomando los datos actuales de impacto global en el tejido empresarial.
- Pesimista, tomado un impacto más agresivo en línea con las previsiones más negativas de los analistas.
El modelo financiero antes citado nos permitirá obtener resultados combinando los tres factores antes reseñados (tamaño, sector y escenario). Es decir, podremos generar hasta 80 resultados distintos, producto de las combinaciones posibles de las tres dimensiones señaladas, con datos globales o datos medios por empresa.
PROYECCIONES FINANCIERAS
Modelo de proyección Financiera VG
NOTA SOBRE DOCUMENTACIÓN ADJUNTA Y OBTENCIÓN DE DOCUMENTOS LIBRES:
- Los documentos adjuntos no son accesibles de forma completa. El fichero Excel se muestra para evaluación de su contenido pero no se podrán desarrollar los distintos modelos ni acceder a los análisis mediante la ejecución de las macros en Visual Basic.
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